UB Smart

a) Sammanfattning

SFDR-klassificering*: artikel 8, fonden främjar hållbarhetsfaktorer. Fonden har dessutom förbundit sig att göra en del av sina investeringar i hållbara investeringsobjekt enligt EU-taxonomin (1).

UB Smart-fondens tillgångar diversifieras internationellt på aktie- och obligationsmarknaderna samt i reala tillgångar. Fonden främjar hållbarhetsfaktorer, och dessutom är minst 5 % av fondens investeringar hållbara investeringar som uppfyller EU:s klassificeringssystems kriterier. De miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar är begränsningen av klimatförändringarna och betydande bransch- och objektspecifika miljö- och samhällsfaktorer som hänför sig till respektive investeringsobjekt. Dessutom kräver fonden praxis för god styrning (FN:s Global Compact).

Fonden strävar efter att göra positiva val för att främja miljö- och samhällsrelaterade egenskaper baserat på information integrerad i investeringsanalysen. Fonden inkluderar information om miljö, samhälle och god styrning i investeringsanalysen samt om huvudsakliga negativa konsekvenser och utesluter investeringsobjekt enligt United Bankers exkluderingslista. I investeringsanalysen används främst data från globala ESG-databaser (Sustainalytics och Morningstar). Fonden strävar efter att främja hållbarhetsfaktorer även genom att påverka de företag som den investerar i. Fonden röstar i sina portföljbolags bolagsstämmor via en tjänsteleverantör (s.k. proxy voting) för att främja hållbarhetsaspekter i enlighet med United Bankers principer för ägarstyrning.

Dessutom är fondens mål att skapa positiva miljö- och samhällseffekter genom att investera minst 5 % av sin portfölj i miljömässigt hållbara investeringar som uppfyller EU:s taxonomiförordnings kriterier. Eftersom fonden är en multistrategifond kan den investera i objekt som främjar ett eller flera av följande EU-miljömål: begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vattenresurser och marina resurser, övergång till en cirkulär ekonomi, förebyggande och minskning av miljöföroreningar samt skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.

Fonden rapporterar regelbundet om sin ansvarsfullhet, hållbarhetsfaktorer, hållbarhetsrisker och hållbara investeringar enligt EU-taxonomin i fondspecifika rapporter. Fonden har inget jämförelseindex.  

* I enlighet med EU:s förordning 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella sektorn (SFDR) har United Bankers fonder klassificerats i tre klasser när det gäller beaktandet av hållbarhetsfaktorer: Vanliga fonder enligt artikel 6 integrerar hållbarhetsrisker i sin verksamhet. Fonder enligt artikel 8 främjar hållbarhetsfaktorer vid sidan av övriga egenskaper. En del av dessa fonder har ytterligare förbundit sig att göra en del av sina investeringar i hållbara investeringsobjekt. Fonder enligt artikel 9 har som mål att göra hållbara investeringar. 

(1) För att ekonomisk verksamhet i enlighet med EU:s taxonomiförordning ska kunna betraktas som miljömässigt hållbar, ska den på ett betydande sätt bidra till ett eller flera av de miljömål som fastställts i EU:s taxonomiförordning, och verksamheten får vid sidan av att den bidrar till ett eller flera miljömål inte orsaka betydande skada för något av de övriga miljömålen som nämns i förordningen. Principen att inte orsaka någon betydande skada tillämpas endast på de investeringar i fonden som beaktar EU:s kriterier avseende miljömässigt hållbar ekonomisk verksamhet.

b) Inga mål för hållbar investering

Denna fond främjar miljörelaterade och sociala egenskaper. Fonden har dessutom förbundit sig att göra 5 % av sina investeringar i hållbara investeringsobjekt enligt EU-taxonomin. I fråga om dessa hållbara investeringar enligt EU-taxonomin beaktar fonden följande:

• Principen om att inte orsaka någon betydande skada: Huruvida principen om att ”inte orsaka någon betydande skada” uppfylls i fondens investeringsobjekt bedöms före investeringen utgående från globala ESG-databaser (Sustainalytics, Morningstar).

• Indikatorer för huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer: De huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbarhetsfaktorer analyseras i samband med analysen av hållbarhetsrisker som en del av due diligence-processen före ett investeringsbeslut. Huvudsakliga negativa konsekvenser övervakas under investeringen och för dem redogörs regelbundet i samband med fondens rapportering. United Bankers har ett riskbaserat tillvägagångssätt till huvudsakliga negativa konsekvenser som bygger på uppgifter i Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. I denna fond beaktas följande indikatorer, i den mån data finns att tillgå:

Tabell 1 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt

1.    Växthusgasutsläpp
2.    Koldioxidavtryck
3.    Investeringsobjektens växthusgasintensitet
4.    Exponering mot företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen (exposure)
5.    Andel av icke-förnybar energiförbrukning och energiproduktion
6.    Energiförbrukningsintensitet per sektor med stor klimatpåverkan
7.    Verksamhet som negativt påverkar områden med känslig biologisk mångfald
8.    Utsläpp till vatten
9.    Farligt avfall och radioaktivt avfall
10.  Brott mot FN:s globala överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
11.  Inga processer och efterlevnadsmekanismer för att övervaka efterlevnaden av FN:s globala
     överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
12.  Ojusterad löneklyfta mellan könen
13.  Jämnare könsfördelning i styrelserna
14.  Exponering mot kontroversiella vapen (antipersonella minor, klusterammunition, kemiska vapen och
     biologiska vapen)

Tabell 2 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt
14. Naturliga arter och skyddade områden.

Tabell 3 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt
9. Ingen policy för mänskliga rättigheter

• Överensstämmelsen med OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter analyseras som en del av due diligence-processen före ett investeringsbeslut. Normenligheten följs upp under investeringen och rapporteras i samband med fondens regelbundna rapportering. Analys, uppföljning och rapportering bygger på uppgifter i Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser (Global Standards Screening) samt på data som insamlats om investeringsobjektet under due diligence-processen. Fonden investerar inte i bolag som bryter mot ovannämnda normer och konventioner. Vid fall av normöverträdelser under investeringstiden strävar fonden efter att utöva inflytande på bolaget för att åtgärda situationen inom rimlig tid. Om situationen inte kan åtgärdas inom rimlig tid, avvecklas investeringen.

De miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar är begränsningen av klimatförändringarna och betydande bransch- och objektspecifika miljö- och samhällsfaktorer som hänför sig till respektive investeringsobjekt och som kan medföra betydande miljö- och/eller samhällsansvarsrisker inom branschen i fråga. Fonden har ytterligare som mål att uppnå positiva miljöeffekter och sociala effekter genom att investera i objekt som i betydande omfattning medverkar i sådan ekonomisk verksamhet som i EU-taxonomin räknas som hållbar verksamhet. Det huvudsakliga målet är att därigenom bidra till begränsningen av klimatförändringarna och till den gröna omställningen.

d) Investeringsstrategi

UB Smart-fondens tillgångar diversifieras internationellt på aktie- och obligationsmarknaderna samt i reala tillgångar. Med reala tillgångar avses till exempel skogsfastigheter och andra fastigheter samt infrastruktursinvesteringar. Investeringar i reala tillgångar görs huvudsakligen via fonder. Andra investeringsobjekt kan investeras antingen direkt eller till exempel via fonder eller strukturerade obligationer. För att främja hållbarhetsfaktorer gör fonden positiva val baserat på information integrerad i investeringsanalysen för att främja miljö- och samhällsrelaterade egenskaper. Fonden inkluderar information om miljö, samhälle och god styrning i investeringsanalysen samt om huvudsakliga negativa konsekvenser och utesluter investeringsobjekt enligt United Bankers exkluderingslista (Exkluderingslistan finns tillgänglig på sidan: Ansvarsfulla investeringar). Fonden strävar också efter att påverka ansvarsfullheten hos sina investeringsobjekt genom att rösta i bolagsstämmor för de företag som den investerar i (s.k. proxy voting) för att främja hållbarhetsaspekter i enlighet med United Bankers principer för ägarstyrning, samt genom att delta i investerares gemensamma påverkansinitiativ.

Dessutom är fondens mål att skapa positiva miljö- och samhällseffekter genom att investera minst 5 % av sin portfölj i miljömässigt hållbara investeringar som uppfyller EU-taxonomis kriterier. Eftersom fonden är en multistrategifond kan den investera i objekt som främjar ett eller flera av följande EU-miljömål: begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vattenresurser och marina resurser, övergång till en cirkulär ekonomi, förebyggande och minskning av miljöföroreningar samt skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.

Bolagens praxis för god styrning bedöms i enlighet med United Bankers policy för ansvarsfulla investeringar. Överensstämmelsen med OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter samt därmed anknutna konventioner och deklarationer analyseras som en del av due diligence-processen före ett investeringsbeslut. Normenligheten följs upp under investeringen och rapporteras i samband med fondens regelbundna rapportering. Analys, uppföljning och rapportering bygger på uppgifter i Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. Fonden investerar inte i bolag som bryter mot ovannämnda normer och konventioner. Vid fall av normöverträdelser under investeringstiden strävar fonden efter att utöva inflytande på bolaget för att åtgärda situationen inom rimlig tid. Om situationen inte kan åtgärdas inom rimlig tid, avvecklas investeringen.

Mer information om investeringsstrategin: UB Smart
.

e) Andel av investeringar

Fonden främjar miljö- och samhällsrelaterade egenskaper. Dessutom har fonden förbundit sig att göra en del av sina investeringar i hållbara investeringsobjekt enligt EU-taxonomin.

95 % av fondens investeringar främjar miljö- och samhällsrelaterade egenskaper. Minst 5 % av fondens investeringar är hållbara investeringar enligt EU-taxonomin.

f) Övervakning av miljörelaterade eller sociala egenskaper

De hållbarhetsindikatorer som används för att övervaka de miljörelaterade och sociala egenskaper som fonden främjar är investeringarnas kolintensitet, kolrisk, ESG-risk, miljörisker (E), sociala risker (S) och styrningsrelaterade risker (G), samt fördelningen av dem och tidsserier. Fondens hållbarhetsmål följs upp genom att rapportera hur stor del av investeringarna som är i ekonomiska verksamheter som anses vara miljömässigt hållbara enligt EU-taxonomin (EU-taxonomikelighet och EU-taxonomianpassning).

Fonden har inget jämförelseindex. Fondens hållbarhetsindikatorers prestation kan dock jämföras med Morningstars referensgrupp, som består av liknande fonder.

De hållbarhetsindikatorer och referensgrupper som används baserar sig på Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser och analysmetoder. United Bankers följer med hållbarhetsindikatorerna och rapporterar deras utveckling regelbundet i kvartalsvisa fondspecifika offentliga rapporter. Med hjälp av dessa rapporter följer portföljförvaltningen och United Bankers hållbarhetsstyrningsgrupp fondens hållbarhetsindikatorers utveckling. Dessutom övervakas fondens hållbarhetsrisker och deras utveckling och förändringar i enlighet med United Bankers riktlinjer för hantering av hållbarhetsrisker.

g) Metoder

Fonden främjar hållbarhetsfaktorer genom att i investeringsanalysen inkludera upplysningar om miljörelaterade, sociala och styrningsrelaterade hållbarhetsfaktorer samt huvudsakliga negativa konsekvenser och genom att utesluta investeringsobjekt enligt United Bankers exkluderingslista (Exkluderingslistan finns tillgänglig på sidan: Ansvarsfulla investeringar). Utifrån de upplysningar som integrerats i investeringsanalysen gör fonden positiva val i syfte att främja miljörelaterade och sociala egenskaper och har som mål att investera i objekt, vars miljömässiga och sociala resultat är på god nivå i förhållande till relevanta kontrollgrupper. Dessutom väljer fonden att investera i ett visst antal hållbara investeringar enligt EU-taxonomin. I fondens ESG-analys används investeringsspecifika ESG-uppgifter från ESG-databaser. Möjliga kontanter eller valutasäkringar används inte till att främja hållbarhetsfaktorer, och ingen motsvarande ESG-analys görs för dem.

Fondens främjande av miljörelaterade och sociala egenskaper mäts genom att följa fondens portföljs kolintensitet, kolrisk, ESG-risk och dess delkomponenter (miljörisker, sociala risker och styrningsrelaterade risker) över tid. Dessutom kan fondens hållbarhetsindikatorer och deras utveckling jämföras med motsvarande indikatorer för liknande fonder. De använda hållbarhetsindikatorerna och jämförelsedata baseras på Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser och analysmetoder. Överensstämmelsen med EU-taxonomins mål för investeringsobjekten identifieras och utvärderas baserat på uppgifter som publicerats i globala ESG-databaser (Sustainalytics och Morningstar). Om uppgifter om överensstämmelse med taxonomin inte finns tillgängliga i dessa databaser, kan uppgifter som rapporterats direkt av investeringsobjekten användas.

h) Datakällor och databehandling

Miljö- och samhällsrelaterad dataanalys, övervakning och rapportering baserar sig på information från Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. Fondens hållbarhetsindikatorer (investeringarnas kolintensitet, kolisk, ESG-risk, miljörisker (E), sociala risker (S) och styrningsrelaterade risker (G), samt deras fördelningar och tidsserier) baserar sig på hållbarhetsindikatorer utvecklade av Sustainalytics och Morningstar, vilka i sin tur bygger på data från deras hållbarhetsdatabaser.

Dessutom kan fondens portföljförvaltning vid behov använda data från andra internationella hållbarhetsdatabaser, information om koldioxidutsläpp och klimatmål som publicerats av Carbon Disclosure Project-initiativet, samt andra informationskällor som United Bankers anser vara av hög kvalitet.

För att säkerställa datakvaliteten strävar man efter att använda globala, välrenommerade hållbarhetsdatabaser och analysmetoder. De dataleverantörer som används av United Bankers har noggranna och standardiserade processer för att säkerställa datakvaliteten och korrigera felaktiga datapunkter. Vid val av nya datapaket och tjänsteleverantörer gör United Bankers en noggrann jämförelse och analys av de olika leverantörernas datakvalitet, täckning, metodik och tillförlitlighet. Vid behov kan United Bankers också sträva efter att säkerställa datakvaliteten och korrektheten genom att korskontrollera data mellan olika informationskällor.

Uppgifterna behandlas noggrant i United Bankers samt Morningstars och Sustainalytics datasystem. Vid bearbetning av uppgifterna strävar man efter att säkerställa att de använda data från databasen visas korrekt i fondens rapportering genom att korskontrollera de rapporterade uppgifterna med de som finns i databasen. De uppgifter som rapporteras och används i ESG-analysen ändras i regel inte av United Bankers, förutom i undantagsfall, till exempel för att korrigera ett fel som upptäckts i databasen.

Andelen av de uppgifter som utvärderas beror på hållbarhetsindikatorn och den undersökta hållbarhetsfaktorn, och det är inte möjligt att entydigt definiera andelen av de utvärderade uppgifterna av all hållbarhetsdata som helhet. Uppgifterna i Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser baserar sig huvudsakligen på offentliga uppgifter som rapporterats av företagen samt andra offentligt tillgängliga källor. I de fall där rapporterade uppgifter finns tillgängliga används dessa i första hand. Om rapporterade uppgifter inte finns tillgängliga kan uppgifter baserade på uppskattningar från ESG-databasens producent användas.

i) Begränsningar för metoder och data

Hållbarhetsdata är ännu inte helt standardiserade och alla målbolag rapporterar inte omfattande data. Detta medför utmaningar för jämförbarheten mellan målbolagen. Olika tjänsteleverantörer kan ha olika metoder för att sammanställa, utvärdera och analysera data. Därför har United Bankers noggrant granskat tjänsteleverantörernas metoder och säkerställt deras lämplighet för fondens ändamål. För att säkerställa rapporteringens och hållbarhetens grund i fonden har man strävat efter att välja de mest högkvalitativa och omfattande globala ESG-databaserna (Sustainalytics och Morningstar).

Det är möjligt att de använda hållbarhetsdatabaserna trots detta innehåller begränsad eller ingen information om vissa av fondens investeringsobjekt. I sådana fall är det möjligt att bedöma främjandet av investeringens miljö- och samhällsrelaterade egenskaper endast utifrån tillgänglig information. Det är också möjligt att de använda hållbarhetsdatabaserna uppdateras med några månaders fördröjning. Eftersom ESG-databasernas information huvudsakligen baserar sig på företagens rapportering och därmed beskriver förfluten tid, återspeglar de inte nödvändigtvis investeringarnas framtida ESG-prestanda eller framtida ESG-risker. Både datatäckning och aktualitet kan påverka analysen och rapporteringen.

I fondens rapportering strävar man efter att presentera tidsserier för relevanta indikatorer, vilket gör det möjligt att följa utvecklingen av hållbarhetsindikatorer och främjandet av hållbarhetsfaktorer över tid. På så sätt kan man även följa upp uppnåendet av de önskade egenskaperna på längre sikt. I rapporteringen strävar man efter att transparent presentera den datatäckning och information som rapporteringen och uppföljningen baserar sig på. För att mildra begränsningarna i informationskällorna säkerställer vi att lämpliga försiktighetsåtgärder tillämpas på dataleverantörerna och att datakvaliteten övervakas. United Bankers strävar efter att välja och utveckla de informationskällor som används.

j) Due diligence

För fondens investeringsobjekt tillämpas behörig omsorg och varje investeringsobjekt utvärderas noggrant innan ett investeringsbeslut fattas (så kallad due diligence). I detta sammanhang undersöks noggrant de risker och möjligheter som är förknippade med det potentiella investeringsobjektet, även ur hållbarhetsfaktorers och hållbarhetsriskers perspektiv. Under due diligence-processen utvärderas vanligtvis investeringens lämplighet i förhållande till United Bankers principer för ansvarsfulla investeringar samt fondens investeringsstrategi och mål, hållbarhetsrisker, huvudsakliga negativa konsekvenser, investeringens egenskaper ur ett klimatperspektiv, överensstämmelse med EU:s taxonomi, efterlevnad av god styrningspraxis och överensstämmelse med internationella normer. Utredningen och dess dokumentation följer United Bankers interna riktlinjer för genomförande av due diligence.

k) Strategier för engagemang

United Bankers agerar som en aktiv ägare i sina fonder genom att rösta på bolagsstämmor i både finska och utländska företag, föra direkta dialoger med företagen och stödja investerares gemensamma påverkansinitiativ. Fonden följer United Bankers principer för ägarstyrning, där hållbarhetsaspekter beaktas. Dessa principer och tillhörande rapportering har publicerats på United Bankers webbplats: Ansvarsfullhet. Denna fond kan sträva efter att bidra till utvecklingen av hållbarhet i fondens investeringsobjekt genom att rösta i bolagsstämmor i de företag som fonden investerar i. Detta är ett sätt att främja miljö- och samhällsrelaterade egenskaper i investeringsobjekten. ISS ESG Proxy Voting-tjänsten analyserar och röstar vid fondens portföljbolags bolagsstämmor i enlighet med ISS:s internationella Sustainability Proxy Voting -riktlinjer. Vid röstningarna eftersträvas bland annat att främja transparens och begränsning av klimatförändringen.

Dessutom deltar denna fond i United Bankers allmänna påverkansaktiviteter. Dessa inkluderar bland annat Carbon Disclosure Project (CDP)-kampanjen, där United Bankers deltar i investerarbrev som skickas till fondens investeringsobjekt och uppmuntrar företag att rapportera mer transparent om klimat- och miljöfrågor samt att sätta vetenskapsbaserade klimatmål enligt SBTi-initiativet. Påverkansaktiviteter rapporteras fondspecifikt årligen som en del av fondens regelbundna hållbarhetsrapportering. Dessutom rapporteras påverkansaktiviteter årligen som en del av United Bankers rapportering om genomförandet av principerna för ägarstyrning.

Mer information om påverkanspolitiken och påverkansaktiviteter finns på sidan: Ansvarsfulla investeringar

l) Valt referensvärde

För denna fond har inget officiellt index valts som referensvärde.