UB Förnybar Energi

Hållbarhetsrelaterade upplysningar

 

a) Sammanfattning

 

SFDR-klassificering*: artikel 9, fonden har hållbar investering som mål. Fonden investerar i hållbara investeringsobjekt enligt EU-taxonomin.

 

Fonden bekämpar klimatförändringar genom att finansiera projekt för förnybar energi. Fonden investerar i utvecklingsprojekt som syftar till produktion av förnybar energi, kraftverk som producerar förnybar energi, enheter för produktion och bearbetning av vätgas, energilagring och överföring, samt infrastrukturprojekt som stöder dessa. Fondens investeringar i produktion av förnybar energi, särskilt vindkraft och solenergi, bidrar till minskade koldioxidutsläpp. Fondens investeringar främjar EU:s mål för att bekämpa klimatförändringar. Dessutom stöder fondens strategi flera av FN:s mål för hållbar utveckling, särskilt mål 7: Hållbar energi för alla, samt mål 13: Bekämpa klimatförändringarna.

 

Fondens investeringar riktas mot hållbara projekt för förnybar energi enligt EU-taxonomin, vilket innebär att de bidrar till att bekämpa klimatförändringar och är i linje med målen i Parisavtalet. Fonden gör hållbara investeringar i enlighet med SFDR-förordningen (EU) 2019/2088 och taxonomiförordningen (EU) 2020/852. Eftersom fonden huvudsakligen investerar i onoterade tillgångar, baseras fondens ESG-analys och rapportering huvudsakligen på information som samlats in från investeringsobjekten. I fondens hållbarhetsanalyser och uppföljning av hållbarhetsindikatorer används bland annat due diligence-undersökningar och objektspecifik information, samt globala ESG-databaser när det är möjligt. Fonden följer United Bankers principer för ansvarsfulla investeringar.Fondens hållbarhet, hållbarhetsfaktorer, hållbarhetsrisker samt andelen investeringar som är hållbara och i enlighet med EU-taxonomin rapporteras i fondspecifika rapporter. Fonden har inget jämförelseindex och det finns inget EU-jämförelsevärde för klimatövergång enligt artikel 3.23 a i förordning (EU) 2016/1011 eller EU-jämförelsevärde i enlighet med Parisavtalet enligt artikel 3.23 b i samma förordning.

 

I enlighet med EU:s förordning 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar som ska lämnas inom den finansiella sektorn (SFDR) har United Bankers fonder klassificerats i tre klasser när det gäller beaktandet av hållbarhetsfaktorer: Vanliga fonder enligt artikel 6 integrerar hållbarhetsrisker i sin verksamhet. Fonder enligt artikel 8 främjar hållbarhetsfaktorer vid sidan av övriga egenskaper. En del av dessa fonder har ytterligare förbundit sig att göra en del av sina investeringar i hållbara investeringsobjekt. Fonder enligt artikel 9 har som mål att göra hållbara investeringar. 

 

b) Betydande skada orsakas inte för målet för hållbar investering

 

Fondens investeringar följer principen att ”inte orsaka någon betydande skada”. Uppfyllandet av denna princip i fondens investeringsobjekt utvärderas före investeringen genom objektspecifika due diligence-undersökningar, där man i första hand använder de kriterier för "Ingen betydande skada" som definieras i EU-taxonomin för den aktuella ekonomiska verksamheten och/eller annan relevant vägledning. Investeringsobjekten måste bland annat ha omfattande miljökonsekvensbedömningar och lämpliga miljötillstånd, enligt vad som föreskrivs vid varje given tidpunkt. Dessutom kan globala ESG-databaser (Sustainalytics, Morningstar) och information om PAI-indikatorer, expertutlåtanden, information som publiceras av investeringsobjekten själva och annan insamlad information om investeringsobjekten användas.

 

•    Huvudsakliga negativa konsekvenser bedöms i samband med analysen av hållbarhetsrisker som en del av due diligence-processen före investeringsbeslutet. Huvudsakliga negativa konsekvenser följs upp under investeringens gång och rapporteras regelbundet i samband med fondens rapportering. United Bankers tillvägagångssätt för huvudsakliga negativa konsekvenser är riskbaserad och bygger på data från hållbarhetsdatabaser samt annan insamlad information om investeringsobjekten. För noterade objekt används data från Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. För onoterade investeringsobjekt strävar man efter att samla in nödvändig information under due diligence-processen före investeringen i det aktuella objektet, och informationen uppdateras regelbundet under investeringens gång. Huvudsakliga negativa konsekvenser bedöms och beaktas i den mån information finns tillgängligt och indikatorerna är tillämpliga på de aktuella investeringsobjekten. I denna fond beaktas följande indikatorer, i den mån data finns tillgänglig och indikatorerna är tillämpliga på den aktuella tillgångsklassen.

 

Tabell 1 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt

 

1. Växthusgasutsläpp
2. Koldioxidavtryck
3. Investeringsobjektens växthusgasintensitet
4. Exponering mot företag som är verksamma inom sektorn för fossila bränslen (exposure)
5. Andel av icke-förnybar energiförbrukning och energiproduktion
6. Energiförbrukningsintensitet per sektor med stor klimatpåverkan
7. Verksamhet som negativt påverkar områden med känslig biologisk mångfald
8. Utsläpp till vatten
9. Farligt avfall och radioaktivt avfall
10.   Brott mot FN:s globala överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
11.   Inga processer och efterlevnadsmekanismer för att övervaka efterlevnaden av FN:s globala överenskommelse och OECD:s riktlinjer för multinationella företag
12.   Ojusterad löneklyfta mellan könen
13.   Jämnare könsfördelning i styrelserna
14.   Exponering mot kontroversiella vapen (antipersonella minor, klusterammunition, kemiska vapen och biologiska vapen

Tabell 2 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt

4. Investeringar i företag utan initiativ för minskning av koldioxidutsläpp

Tabell 3 Indikatorer som tillämpas på investeringar i företag som utgör investeringsobjekt

9. Ingen policy för mänskliga rättigheter

 

•    God styrning bedöms genom att granska överensstämmelsen med OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter som en del av due diligence-processen före investeringsbeslutet. Överensstämmelsen följs upp under investeringens gång och rapporteras i samband med fondens regelbundna rapportering. Analys, uppföljning och rapportering för noterade objekt baseras på data från Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. För onoterade objekt baseras analysen på information som samlats in under due diligence-processen och uppföljningsdata som samlats in under investeringens gång.Fonden investerar inte i företag eller objekt som bryter mot ovan nämnda normer och konventioner. Om en normöverträdelse inträffar under investeringens gång, strävar fonden efter att påverka investeringsobjektet för att rätta till situationen inom rimlig tid. Om det inte är möjligt att rätta till situationen inom rimlig tid, avyttras investeringen.

 

c) Den finansiella produktens mål för hållbar investering

 

Fondens mål är att göra hållbara investeringar och främja begränsningen av klimatförändringarna. Fondens investeringar syftar till att begränsa klimatförändringarna genom att finansiera projekt för förnybar energi. Fonden investerar i utvecklingsprojekt som syftar till produktion av förnybar energi, kraftverk som producerar förnybar energi, produktion av vätgas, energilagring och överföring samt infrastrukturprojekt som stöder dessa. Fondens hållbarhetsmål är att göra investeringar som främjar EU:s mål för att begränsa klimatförändringarna. Fondens investeringar i produktion av förnybar energi, särskilt vindkraft och solenergi, bidrar till minskade koldioxidutsläpp. Dessutom stöder fondens strategi flera av FN:s mål för hållbar utveckling, särskilt mål 7: Hållbar energi för alla, samt mål 13: Bekämpa klimatförändringarna.

 

Det finns inget EU-jämförelsevärde för klimatövergång enligt förordning (EU) 2016/1011 eller EU-jämförelsevärde i enlighet med Parisavtalet tillgängligt för fonden. Fonden gör hållbara investeringar i enlighet med SFDR-förordningen (EU) 2019/2088 och taxonomiförordningen (EU) 2020/852. Fondens taxonomianpassade hållbarhetsmål är att begränsa klimatförändringarna och investeringarna riktas mot hållbara, taxonomianpassade investeringar, vilket innebär att de är i linje med målen i Parisavtalet.d) InvesteringsstrategiFonden gör långsiktiga direkta och indirekta investeringar i utvecklingsprojekt och kraftverk för förnybar energi (till exempel vindkraft och solkraft), täckande hela värdekedjan, från initiering av så kallade greenfield-utvecklingsprojekt till förvärv av befintliga kraftverk och försäljning av energi. Fonden kan också göra direkta och indirekta investeringar som tjänar fondens egna investeringsobjekt eller annars produktion av förnybar energi, energitransport, energilagring, eller relaterar till produktions- och bearbetningsenheter för väte samt alla andra gröna energiprojekt och verksamheter som stöder dessa branscher. Fonden investerar i objekt inom Europa med fokus på Norden och Östersjöregionen. Fonden kan investera upp till 10 % av sin GAV i objekt utanför Europa.

 

Vid val av fondens investeringsobjekt säkerställs att de bidrar till att begränsa klimatförändringarna i enlighet med fondens mål. Fonden investerar i miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter, övergångsverksamheter eller möjliggörande ekonomiska verksamheter som uppfyller kriterierna i EU:s taxonomiförordning. För att uppnå fondens mål för hållbara investeringar krävs att investeringarna bidrar till att begränsa klimatförändringarna, är i linje med EU-taxonomis kriterier för begränsning av klimatförändringarna, samt uppfyller kriterierna om ”att inte orsaka betydande skada" och sociala minimikrav som definierats för varje ekonomisk verksamhet.Styrningen av investeringsobjekten bedöms genom att granska överensstämmelsen med OECD:s riktlinjer för multinationella företag och FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter som en del av due diligence-processen före investeringsbeslutet. Överensstämmelsen följs upp under investeringens gång och rapporteras i samband med fondens regelbundna rapportering. Analys, uppföljning och rapportering för noterade objekt baseras på data från Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser. För onoterade objekt baseras analysen på information som samlats in under due diligence-processen och uppföljningsdata som samlats in under investeringens gång. Fonden investerar inte i företag eller objekt som bryter mot ovan nämnda normer och konventioner.

 

Fonden investerar inte i objekt som finns på United Bankers exkluderingslista. Exkluderingslistan finns tillgänglig på sidan Ansvarsfulla investeringar

 

Mer information om investeringsstrategin: UB Förnybar Energie

 

e) Andel av investeringar

 

Fonden gör hållbara investeringar i enlighet med SFDR-förordningen (EU) 2019/2088 och taxonomiförordningen (EU) 2020/852. Fondens strategi är att investera i ekonomiska verksamheter som möjliggör minskning eller undvikande av utsläpp i enlighet med artikel 9 (3) i SFDR-förordningen.

 

I den planerade tillgångsallokeringen görs minst 80 % av investeringarna i hållbara ekonomiska verksamheter som har ett miljömål enligt EU-taxonomin och som är i linje med målen i Parisavtalet. Fondens investeringar omfattas av exkluderingskriterier, urval av investeringsobjekt baserat på hållbarhet och kravet på att följa principen om att ”inte orsaka någon betydande skada” samt OECD:s riktlinjer för multinationella företag, FN:s vägledande principer för företag och mänskliga rättigheter och de konventioner som omfattas av dessa.Fondens investeringar som klassificeras som icke-hållbara är fondens kontantinvesteringar eller motsvarande.

 

f) Övervakning av mål för hållbar investering

 

Fondens hållbara investeringsmål mäts med hjälp av hållbarhetsindikatorer som beskriver hur väl fondens hållbarhetsmål uppnås. Måluppfyllelsen rapporteras i fondens rapportering. Fondens investeringar i förnybar energi bidrar till minskade växthusgasutsläpp och därmed till att begränsa klimatförändringarna. I fondens rapportering redovisas bland annat produktionskapaciteten för förnybar energi (MW), mängden producerad förnybar energi (MWh) och mängden undvikna utsläpp (tCO2e), samt andelen investeringar som är i linje med EU-taxonomin. Utöver detta kan fonden även rapportera andra indikatorer som beskriver effekterna av fondens investeringsobjekt.United Bankers följer fondens hållbarhetsindikatorer. Fondens portföljförvaltning och ESG-experter samt United Bankers hållbarhetsstyrgrupp följer regelbundet utvecklingen av fondens hållbarhetsindikatorer. Dessutom övervakas fondens hållbarhetsrisker och deras utveckling och förändringar i enlighet med United Bankers riktlinjer för hantering av hållbarhetsrisker. United Bankers rapporterar årligen offentligt om fondens hållbara investeringsmål, samt utvecklingen av hållbarhetsindikatorer och hållbarhetsrisker i fondspecifika rapporter.

 

g) Metoder

 

Fondens hållbara investeringsmål mäts med hjälp av hållbarhetsindikatorer som beskriver hur väl fondens hållbarhetsmål uppnås. Urvalet av hållbarhetsindikatorer för investeringsobjekten och fondens portfölj baseras på bästa internationella praxis för effektinvesteringar, som definieras i Operating Principles for Impact Management (OPIM) och rekommendationer och metoder för mätning av investeringars effekt enligt IRIS+. Dessutom övervakas och rapporteras andelen hållbara investeringar och investeringar i enlighet med EU:s klassificeringssystem i portföljen enligt kriterier och indikatorer som fastställts i EU:s SFDR-förordning.

 

För denna fond är centrala indikatorer produktionskapaciteten för förnybar energi (MW), mängden producerad förnybar energi (MWh) och mängden undvikna utsläpp (tCO2e), det vill säga en uppskattning av hur mycket fossila bränslen och deras koldioxidutsläpp som ersätts av den förnybara energi som fondens investeringsobjekt producerar. Utöver detta kan fonden även rapportera andra indikatorer som beskriver effekterna av fondens investeringsobjekt. Data för hållbarhetsindikatorerna samlas i första hand in direkt från investeringsobjekten och vid behov används utredningar enligt bästa internationella praxis för att producera informationen. Vid beräkningen av indikatorerna används bästa internationella metoder, såsom principerna i GHG-protokollet och PCAF:s standarder för beräkning av koldioxidavtryck inom finanssektorn.

 

För onoterade investeringsobjekt baseras data för hållbarhetsindikatorerna på information som samlats in från investeringsobjekten (t.ex. energiproduktionsdata, energiförbrukningsdata, information om investeringsobjektets verksamhet och egenskaper). Informationen samlas in från investeringsobjekten i samband med due diligence-bedömningen för varje investering före investeringen och årligen under investeringens gång. För noterade investeringsobjekt används objektspecifik ESG-information från globala ESG-databaser (Sustainalytics och Morningstar) i fondens ESG-analys. Data för hållbarhetsindikatorerna beräknas och rapporteras för alla investeringsobjekt i enlighet med fondens ägarandel.

 

Metoder och praxis relaterade till fondens hållbarhetsindikatorer strävar efter att ständigt utvecklas och de använda beräkningsprinciperna samt datatäckningen i rapporteringen redovisas i fondens rapporter i samband med varje rapporterad indikator.

 

h) Datakällor och databehandling

 

Analys, övervakning och rapportering av miljö- och samhällsrelaterade data baseras främst på information som samlats in från objekten och, när det är möjligt, på data från Sustainalytics och Morningstars hållbarhetsdatabaser samt på information om koldioxidutsläpp och klimatmål som publicerats av Carbon Disclosure Project-initiativet. Dessutom kan andra informationskällor som United Bankers anser vara av hög kvalitet, såsom nationell energistatistik och koefficienter, användas som stöd för portföljförvaltningen.

För att säkerställa datakvaliteten strävar man efter att använda globala, välrenommerade hållbarhetsdatabaser och analysmetoder samt experter eller expertorganisationer inom energisektorn med hög professionell kompetens. United Bankers strävar efter att säkerställa att de dataleverantörer som används har noggranna och standardiserade processer för att säkerställa datakvaliteten och korrigera felaktiga data. Vid val av nya datapaket och tjänsteleverantörer gör United Bankers en noggrann jämförelse och analys av de olika leverantörernas datakvalitet, täckning, metodik och tillförlitlighet. Typiskt sett samlar och producerar många olika aktörer ESG-data om fondens fastighetsobjekt, och United Bankers strävar efter att säkerställa datakvaliteten genom att kräva enhetliga internationella metoder från olika tjänsteleverantörer. Vid behov kan United Bankers också sträva efter att säkerställa datakvaliteten och korrektheten genom att korskontrollera data mellan olika informationskällor.

 

Uppgifterna behandlas noggrant i United Bankers och ESG-tjänsteleverantörernas datasystem. Vid bearbetning av uppgifterna strävar man efter att säkerställa att de använda data visas korrekt i fondens rapportering genom att korskontrollera de rapporterade uppgifterna med de som finns i databasen. Det är möjligt att all nödvändig information inte kan samlas in från alla fondens investeringsobjekt (t.ex. uppgifter om energiförbrukning), vilket kan leda till att informationen från dessa objekt utelämnas i rapporteringen och analyserna, vilket resulterar i en mer begränsad datatäckning, eller att uppskattningar baserade på internationella bästa praxis används för liknande objekt. Valet görs beroende på vilken typ av hållbarhetsindikator det gäller.

 

Andelen av de uppgifter som utvärderas beror på hållbarhetsindikatorn och den undersökta hållbarhetsfaktorn, och det är inte möjligt att entydigt definiera andelen av de utvärderade uppgifterna av all hållbarhetsdata som helhet. I de fall där rapporterade uppgifter finns tillgängliga används dessa i första hand. Om rapporterade uppgifter inte finns tillgängliga kan uppgifter baserade på uppskattningar från ESG-databasens producent eller internationella bästa praxis användas. I rapporteringen strävar man efter att transparent presentera den datatäckning och de datakällor som rapporteringen, övervakningen och analyserna baseras på.

 

i) Begränsningar för metoder och data

 

Metoderna och informationskällorna för beräkning och utvärdering av investeringarnas klimatpåverkan utvecklas ständigt. Fonden strävar efter att följa bästa internationella praxis. Hållbarhetsrelaterad information är ännu inte helt standardiserad och alla investeringsobjekt rapporterar inte omfattande data. Hållbarheten hos en investering och främjandet av miljö- och samhällsrelaterade egenskaper kan endast utvärderas utifrån tillgänglig information och de metoder som finns tillgängliga vid varje given tidpunkt. Olika tjänsteleverantörer kan ha olika metoder för att sammanställa, utvärdera och analysera data. Både uppdatering av data och metodutveckling kan påverka analysen och rapporteringen. Därför har United Bankers noggrant granskat tjänsteleverantörernas metoder och säkerställt deras lämplighet för fondens ändamål.

 

Det är möjligt att fonden endast lyckas samla in begränsad hållbarhetsinformation från vissa investeringsobjekt. I sådana fall kan främjandet av investeringens miljö- och samhällsrelaterade egenskaper endast utvärderas utifrån tillgänglig information eller genom att använda uppskattningar baserade på internationella bästa praxis för liknande objekt. Eftersom den information som samlas in från objekten huvudsakligen baseras på investeringsobjektens rapportering och därmed beskriver förfluten tid, återspeglar den inte nödvändigtvis investeringarnas framtida ESG-prestanda eller framtida ESG-risker. Både datatäckning och aktualitet kan påverka analysen och rapporteringen.

 

I fondens rapportering strävar man efter att presentera tidsserier för relevanta indikatorer, vilket gör det möjligt att följa utvecklingen av hållbarhetsindikatorer och främjandet av hållbarhetsfaktorer över tid. På så sätt kan man även följa upp uppnåendet av de önskade egenskaperna på längre sikt. I rapporteringen strävar man efter att transparent presentera den datatäckning, de informationskällor och de metoder som rapporteringen och uppföljningen baseras på. För att mildra begränsningarna i informationskällorna säkerställer vi att lämpliga försiktighetsåtgärder tillämpas på dataleverantörerna och att datakvaliteten övervakas. United Bankers strävar efter att välja och utveckla de informationskällor som används.

 

j) Due diligence

 

För fondens investeringsobjekt tillämpas behörig omsorg och varje investeringsobjekt utvärderas noggrant innan ett investeringsbeslut fattas (så kallad due diligence). I detta sammanhang undersöks noggrant de risker och möjligheter som är förknippade med det potentiella investeringsobjektet, även ur hållbarhetsfaktorers och hållbarhetsriskers perspektiv. Under due diligence-processen utvärderas vanligtvis investeringens lämplighet i förhållande till United Bankers principer för ansvarsfulla investeringar samt fondens investeringsstrategi och mål, hållbarhetsrisker, huvudsakliga negativa konsekvenser, investeringens egenskaper ur ett klimatperspektiv, överensstämmelse med EU:s taxonomi, efterlevnad av god styrningspraxis och överensstämmelse med internationella normer. Utredningen och dess dokumentation följer United Bankers interna riktlinjer för genomförande av due diligence.

 

k) Strategier för engagemang

 

Fonden påverkar sina investeringar som en aktiv ägare genom att bland annat utveckla egna projekt för förnybar energi och agera som en aktiv ägare i andra investeringsobjekt. Fonden följer United Bankers principer för ägarstyrning, där hållbarhetsaspekter beaktas. Dessa principer och tillhörande rapportering har publicerats på United Bankers webbplats: Ansvarsfullhet

 

Fonden är involverad i United Bankers allmänna påverkansaktiviteter i den mån fondens investeringsobjekt passar in i målgrupperna för påverkansaktiviteterna. Dessa inkluderar bland annat Carbon Disclosure Project (CDP)-kampanjen, där United Bankers deltar i investerarbrev som skickas till investeringsobjekten och uppmuntrar företag att rapportera mer transparent om klimat- och miljöfrågor samt att sätta vetenskapsbaserade klimatmål enligt SBTi-initiativet. Påverkansaktiviteter rapporteras årligen som en del av fondens regelbundna hållbarhetsrapportering. Dessutom rapporteras påverkansaktiviteter årligen som en del av United Bankers rapportering om genomförandet av principerna för ägarstyrning. Mer information om påverkanspolitiken och påverkansaktiviteter finns på sidan Ansvarsfulla investeringar

 

l) Uppnåendet av målet för hållbar investering

 

Fondens mål är att begränsa klimatförändringarna genom att investera i projekt för förnybar energi som bidrar till minskade växthusgasutsläpp. Därför har fonden inget jämförelseindex och det finns inget EU-jämförelsevärde för klimatövergång enligt artikel 3.23 a i förordning (EU) 2016/1011 eller EU-jämförelsevärde i enlighet med Parisavtalet enligt artikel 3.23 b i samma förordning. Överensstämmelsen med Parisavtalets klimatmål säkerställs i denna fond genom att fondens hållbara investeringar uppfyller EU:s klassificeringssystems kriterier för begränsning av klimatförändringarna.