UB Nordic Forest Fund IV

a) Tiivistelmä

SFDR luokittelu*: artikla 9, rahaston tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia. Rahasto sijoittaa EU:n luokitusjärjestelmän mukaisiin kestäviin sijoituskohteisiin.

Rahasto sijoittaa metsään ja pyrkii metsäsijoituksillaan hillitsemään ilmastonmuutosta. Rahaston metsät sitovat ilmakehän hiilidioksidia kasvaviin puihin ja metsämaahan. Kun metsien hakkuut ovat metsien kasvua pienemmät, metsät toimivat ns. hiilinieluina. Rahaston metsien puun käytöllä voidaan myös korvata fossiilisia polttoaineita ja fossiili-intensiivisiä materiaaleja, jolloin puu toimii kiertotalouteen siirtymisen mahdollistajana. 

Kestävä metsätalous on tehokas ratkaisu hiilen poistamiseksi ilmakehästä ja tärkeä Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden saavuttamiskeino. Rahasto noudattaa FSC® (FSC C109750)- ja PEFC™-sertifiointien sekä muiden alan parhaiden käytäntöjen mukaisia kestävän metsänhoidon periaatteita, joiden avulla pyritään takaamaan metsäluonnon hyvinvointi ja kannattava metsänhoitotoiminta myös pitkällä tähtäimellä. Kaikki rahaston Suomessa omistamat metsätilat sertifioidaan FSC- ja PEFC-sertifikaatteihin. Ulkomaiset metsät sertifioidaan joko FSC- tai PEFC-sertifikaattiin tai molempiin. Lisäksi rahaston metsänhoito täyttää EU:n luokitusjärjestelmän kriteerit metsänhoidolle ja ilmastonmuutoksen hillinnälle, jolloin se edistää ilmastonmuutoksen hillintää ja on linjassa Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden kanssa. Rahaston EU:n luokitusjärjestelmän mukaisten kestävyystavoitteiden ja hiilensidonnan toteutumista seurataan säännöllisesti laadittavilla hiilitaselaskelmilla. Tuloksista kerrotaan rahaston raportoinnissa.

Koska rahasto sijoittaa pääasiassa listaamattomiin kohteisiin, rahaston ESG-analyysi ja raportointi perustuu pääsääntöisesti sijoituskohteista kerättyihin tietoihin. Rahaston vastuullisuusanalyyseissa ja kestävyysindikaattorien tuottamisessa ja seurannassa hyödynnetään mm. sijoituskohde- ja salkkukohtaisia metsävaratietoja ja niihin pohjautuvia selvityksiä, sekä mahdollisuuksien mukaan globaaleja ESG-tietokantoja. Rahasto noudattaa United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteita. 

Rahaston vastuullisuudesta, kestävyystekijöistä, kestävyysriskeistä sekä EU: luokitusjärjestelmän mukaisten kestävien sijoitusten osuudesta raportoidaan rahastokohtaisilla raporteilla. Rahastolla ei ole vertailuindeksiä, eikä asetuksen (EU) 2016/1011 mukaista ilmastosiirtymää koskevaa EU:n vertailuarvoa tai Pariisin sopimuksen mukaista EU:n vertailuarvoa.

*EU:n asetuksen 2019/2088 kestävyyteen liittyvien tietojen antamisesta rahoituspalvelusektorilla (SFDR) mukaisesti United Bankersin rahastot on luokiteltu kolmeen luokkaan kestävyystekijöiden huomioon ottamisen suhteen: Artiklan 6 mukaiset tavalliset rahastot ottavat toiminnassaan huomioon kestävyysriskit, Artiklan 8 mukaiset rahastot edistävät kestävyystekijöitä muiden ominaisuuksien ohella. Lisäksi osa näistä rahastoista on sitoutunut tekemään osan sijoituksistaan kestäviin sijoituskohteisiin. Artiklan 9 mukaisten rahastojen tavoitteena on kestävien sijoituksien tekeminen.

b) Ei merkittävää haittaa kestävälle sijoitustavoitteelle

Tämä rahoitustuote tekee kestäviä sijoituksia. Rahaston metsien hoidossa huomioidaan ”Ei merkittävää haittaa” -periaate. Tavoitteena on suunnitella metsänhoito siten, ettei se aiheuta merkittävä haittaa luonnon monimuotoisuudelle, ympäristön pilaantumisen ehkäisylle, kiertotalouteen siirtymiselle, vesivarojen ja merten luonnonvarojen kestävälle käytölle ja ilmastonmuutokseen sopeutumiselle. Rahasto noudattaa voimassa olevia ympäristö- ja metsäalan lakeja ja normeja. Lisäksi rahasto on sitoutunut kansainvälisten standardien mukaisiin kestävän metsänhoidon periaatteisiin ja käytäntöihin ja kaikki rahaston metsät sertifioidaan FSC ja/tai PEFC kestävän metsänhoidon sertifikaatteihin. Sertifiointien tavoitteena on taata metsänhoidon ympäristöllinen, sosiaalinen ja taloudellinen vastuullisuus, sekä turvata muun muassa luonnon monimuotoisuutta. FSC-sertifiointi edellyttää muun muassa, että osa metsistä jätetään talouskäytön ulkopuolelle luonnon monimuotoisuuden turvaamiseksi. 

• Pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia kestävyystekijöihin kuvaavat indikaattorit: Pääasiallisia haitallisia vaikutuksia kestävyystekijöihin analysoidaan kestävyysriskien analyysin yhteydessä osana due diligence -prosessia ennen investointipäätöstä, seurataan sijoituksen aikana ja niistä raportoidaan säännöllisesti rahaston raportoinnin yhteydessä. Pääasiallisia haitallisia vaikutuksia koskevat indikaattorit on suunniteltu yhtiöihin kohdistuviin sijoituksiin, joten niiden soveltaminen suoriin metsäsijoituksiin on haasteellista. Tarkempi listaus siitä mitä PAI-indikaattoreista pyritään soveltamaan suoriin metsäsijoituksiin, löytyy lomakkeella rahaston ennen sopimusta annettavista SFDR-asetuksen mukaisista kestävyystiedoista (Lomake asetuksen (EU) 2019/2088 artiklan 9, kohdissa 1 - 4a, ja asetuksen (EU) 2020/852 artiklan 5 ensimmäisessä kappaleessa tarkoitettua rahoitustuotteita koskeville tiedoille, jotka on annettava ennen sopimuksen tekemistä). United Bankersin lähestymistapa pääasiallisiin haitallisiin vaikutuksiin on riskiperustainen ja metsärahastojen osalta indikaattoreita seurataan ja analysoidaan siltä osin, kun indikaattorit soveltuvat sijoituskohteena olevaan omaisuuslajiin. Analyysi, seuranta ja raportointi perustuvat listaamattomissa sijoituskohteissa pääasiassa sijoituskohteista kerättyihin tietoihin. Listatuissa sijoituskohteissa hyödynnetään myös Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoja. Tässä rahastossa huomioidaan seuraavat indikaattorit, sikäli kun dataa on saatavilla ja indikaattorit soveltuvat kyseiseen omaisuuslajiin: 

Taulukko 1 Sijoituskohteina oleviin yrityksiin tehtyihin sijoituksiin sovellettavat indikaattorit

1. Kasvihuonekaasupäästöt

2. Hiilijalanjälki

3. Sijoituskohteina olevien yritysten kasvihuonekaasuintensiteetti

4. Fossiilisten polttoaineiden alalla toimiviin yrityksiin liittyvä vastuu (exposure)

5. Uusiutumattoman energian kulutuksen ja tuotannon osuus

6. Energiankulutuksen intensiteetti ilmastovaikutukseltaan merkittävää alaa kohden

7. Toiminnat, jotka vaikuttavat kielteisesti biologisen monimuotoisuuden kannalta herkkiin alueisiin

8. Päästöt veteen

9. Vaarallisen jätteen ja radioaktiivisen jätteen määrä

10. YK:n Global Compact -periaatteiden ja monikansallisille yrityksille annettujen Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestön (OECD) toimintaohjeiden rikkomiset

11. YK:n Global Compact -periaatteiden tai monikansallisille yrityksille annettujen OECD:n toimintaohjeiden noudattamisen seuraamista koskevien prosessien ja mekanismien puute

12. Sukupuolten välinen tasoittamaton palkkaero

13. Sukupuolten moninaisuus hallituksessa

14. Altistuminen kiistanalaisiin aseisiin (jalkaväkimiinat, rypälepommit, kemialliset aseet ja biologiset aseet) liittyvälle riskille

Taulukko 2 Sijoituskohteina oleviin yrityksiin tehtyihin sijoituksiin sovellettavat indikaattorit
14. Luonnolliset lajit ja suojelualueet

Taulukko 3 Sijoituskohteina oleviin yrityksiin tehtyihin sijoituksiin sovellettavat indikaattorit
9. Ihmisoikeuksiin liittyvien toimintaperiaatteiden puute

• Hyvää hallintotapaa arvioidaan sijoituskohteissa tarkastelemalla OECD:n monikansallisille yrityksille annettujen toimintaohjeiden, YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteidenmukaisuutta osana due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä.  Normienmukaisuutta seurataan sijoituksen aikana ja siitä raportoidaan rahaston säännöllisen raportoinnin yhteydessä. Analyysi, seuranta ja raportointi perustuu listatuissa sijoituskohteissa Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin (Global Standards Screening), sekä listaamattomissa sijoituskohteissa due diligence -prosessien aikana sijoituskohteesta kerättyihin tietoihin. Rahasto ei sijoita kohteisiin, jotka rikkovat yllä mainittuja normeja ja konventioita. Mikäli sijoitusaikana tapahtuu normirikkomus, rahasto pyrkii vaikuttamaan tilanteen korjaamiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Jos tilanteen korjaaminen kohtuullisessa ajassa ei ole mahdollista, sijoituksesta luovutaan.

Rahaston tavoitteena on tehdä kestäviä sijoituksia. Tavoitteena on edistää ilmastonmuutoksen hillintää kestävien metsäsijoitusten avulla, jotka täyttävät EU:n luokitusjärjestelmän kriteerit. Lisäksi rahaston metsissä tuotettu puu voi toimia kiertotalouteen siirtymisen mahdollistajana. 

Rahasto sijoittaa metsään, ja pyrkii metsäsijoituksillaan sitomaan hiilidioksidia ilmakehästä metsissä kasvaviin puihin ja metsämaahan sekä kestäviin puutuotteisiin. Lisäksi rahaston metsissä kasvaneen puun käytöllä voidaan osin korvata fossiilisia polttoaineita ja fossiili-intensiivisiä materiaaleja. rahaston metsiä pyritään hoitamaan niin, että ne toimivat pitkällä aikavälillä hiilinieluina. Kestävä metsätalous on tehokas ratkaisu jo päästetyn hiilen poistamiseksi ilmakehästä ja tärkeä Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden saavuttamiskeino. Rahaston metsänhoito suunnitellaan 30 vuoden hiilitasemallinnusten avulla niin, että metsät sitovat tavallista enemmän hiiltä. 

Rahaston strategia tukee ilmastonmuutoksen hillintää ja edistää useita YK:n kestävän kehityksen tavoitteita, erityisesti tavoitetta 13: Ilmastotekoja, tavoitetta 15: Maanpäällinen elämä sekä tavoitetta 9: Kestävä teollisuus, innovaatiot ja infrastruktuuri. 

d) Sijoitusstrategia

UB Nordic Forest Fund IV -rahaston varat sijoitetaan suoraan tai välillisesti metsäkiinteistöihin pääosin Itämeren alueen maissa. Rahasto voi sijoittaa myös muissa Euroopan maissa sijaitseviin metsäkiinteistöihin. Enintään 20 prosenttia rahaston metsävarallisuudesta voi olla Euroopan ulkopuolisissa maissa. Tuottoa pyritään hankkimaan ensisijaisesti kestävän metsänhoidon avulla sijoituskohteina olevien metsäkiinteistöjen puuston arvonnousun myötä sekä puun myynnillä. Tämän vuoksi sijoitustoiminnassa painotetaan kohteita, joissa on arvonnousupotentiaalia puuston kasvun seurauksena sekä hakkuutuloista saatava tasainen kassavirta. Rahasto voi sijoittaa metsiin myös epäsuorasti sijoittamalla esimerkiksi toisiin metsärahastoihin sekä metsäyhtiöiden arvopapereihin. Tuottoa voidaan hankkia lisäksi jalostamalla ja kaavoittamalla metsäkiinteistöjä sekä hyödyntämällä niiden maa-ainesta ja mahdollisia vapaa-ajan arvoja. 

Rahaston sijoituskohteiden valinnassa varmistetaan, että sijoituskohteet edistävät rahaston kestävän sijoitustavoitteen mukaisesti ilmastonmuutoksen hillintää. Rahasto pyrkii metsäsijoituksillaan sitomaan hiilidioksidia ilmakehästä metsissä kasvaviin puihin ja metsämaahan sekä kestäviin puutuotteisiin. Lisäksi rahaston metsissä kasvaneen puun käytöllä voidaan osin korvata fossiilisia polttoaineita ja fossiili-intensiivisiä materiaaleja. Rahaston tavoitteena on hoitaa metsiä niin, että ne toimivat pitkän aikavälin hiilinieluina ja ovat EU:n luokitusjärjestelmän mukaisia kestäviä sijoituksia, tai sijoittaa metsiin, joiden hoito täyttää EU:n luokitusjärjestelmässä metsänhoidolle ja ilmastonmuutoksen hillinnän merkittävälle edistämiselle asetetut kriteerit. Kun rahaston metsien hakkuut ovat metsien kasvua pienemmät, metsät toimivat ns. hiilinieluina. Lisäksi rahasto pyrkii huolehtimaan metsiensä luonnon monimuotoisuudesta ja kasvattamaan pitkällä aikavälillä metsäportfolion luontoarvoja ilmastonäkökulman rinnalla ja lisäämään siten portfolion luontoarvopotentiaalia ja ilmastoresilienssiä. 

Rahasto ei sijoita kohteisiin, jotka ovat United Bankersin poissulkulistalla. Poissulkulista on saatavilla sivulla: Vastuullinen sijoittaminen.

Sijoituskohteiden hyvää hallintotapaa arvioidaan tarkastelemalla OECD:n monikansallisille yrityksille annettujen toimintaohjeiden, YK:n yritystoimintaa ja ihmisoikeuksia koskevien periaatteiden sekä molempien alle kuuluvin konventioiden ja julistusten mukaisuutta analysoidaan osana due diligence -prosessia ennen sijoituspäätöstä. Normienmukaisuutta seurataan sijoituksen aikana ja siitä raportoidaan rahaston säännöllisen raportoinnin yhteydessä. Analyysi, seuranta ja raportointi perustuu listatuissa sijoituskohteissa Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen tietoihin sekä listaamattomissa kohteissa sijoituskohteista kerättyihin tietoihin. Rahasto ei sijoita kohteisiin, jotka rikkovat yllä mainittuja normeja ja konventioita. Mikäli sijoitusaikana tapahtuu normirikkomus, rahasto pyrkii vaikuttamaan yhtiöön tilanteen korjaamiseksi kohtuullisen ajan kuluessa. Jos tilanteen korjaaminen kohtuullisessa ajassa ei ole mahdollista, sijoituksesta luovutaan.

Lisätietoa sijoitusstrategiasta: UB Nordic Forest Fund 

e) Sijoitusten osuus

Suunnitellussa varojen allokaatiossa vähintään 95 % rahaston sijoituksista tehdään kestäviin taloudellisiin toimintoihin, joilla on EU:n luokitusjärjestelmän mukainen ympäristötavoite, ja jotka ovat linjassa Pariisin ilmastosopimuksen tavoitteiden saavuttamisen kanssa. Käytännössä rahasto tekee kestäviä metsäsijoituksia, jotka täyttävät EU:n luokitusjärjestelmän kriteerit.

Tuottoa voidaan hankkia lisäksi esimerkiksi jalostamalla ja kaavoittamalla metsäkiinteistöjä sekä hyödyntämällä niiden maa-ainesta ja mahdollisia vapaa-ajan arvoja. Nämä toiminnot ovat normaaleissa markkinaoloissa alle 5 % rahaston sijoituksista, eivätkä ne välttämättä täytä kestävän sijoituksen eivätkä EU:n luokitusjärjestelmän kestävyyskriteerejä. Lisäksi ei-kestäviksi luokitellaan rahaston sijoitukset, jotka ovat rahaston käteisvaroja tai vastaavia.

f) Kestävän sijoitustavoitteen seuranta

Rahaston kestävän sijoitustavoitteen toteutumista mitataan kestävyysindikaattoreilla, jotka kuvaavat rahaston kestävyystavoitteen toteutumista. Rahaston kestävyystavoitteiden saavuttamista seurataan seuraamalla rahaston metsien hiilinielun kehitystä säännöllisen hiilitaselaskennan avulla. Laskennan tuloksista kerrotaan rahaston raportoinnissa. Rahaston metsien hoito suunnitellaan 30 vuoden hiilitasemallinnusten avulla niin, että rahaston metsät sitovat tavanomaista enemmän hiiltä. Vuosittaiset hiilitaselaskelmat sekä pitkän aikavälin hiilitasemallinnukset ja raportointi tehdään parhaiden kansainvälisten käytäntöjen mukaan, jotka kehittyvät jatkuvasti. Rahasto raportoi vuosittain useita kestävyysindikaattoreita, mm. metsien hiilinielun, FSC- ja PEFC-sertifioitujen metsien alat, talouskäytön ulkopuolelle jätetyn metsän alan ja erityyppiset suojellut alat, sekä luonnon monimuotoisuuteen liittyviä indikaattoreita, sekä EU:n luokitusjärjestelmän mukaisten kestävien sijoitusten osuuden. Näiden lisäksi rahasto voi raportoida myös muita rahaston sijoituskohteiden vaikutuksia kuvaavia indikaattoreita.

United Bankers seuraa rahaston kestävyysindikaattoreita. Rahaston salkunhoito ja ESG-asiantuntijat sekä United Bankersin Vastuullisuuden ohjausryhmä seuraavat rahaston kestävyysindikaattorien kehitystä säännöllisesti. Lisäksi rahaston kestävyysriskejä ja niiden kehitystä ja muutoksia seurataan United Bankersin kestävyysriskien hallintaan liittyvien ohjeiden mukaisesti. United Bankers raportoi rahaston kestävän sijoitustavoitteen saavuttamisesta, sekä kestävyysindikaattorien ja kestävyysriskien kehityksestä vuosittain rahastokohtaisilla raporteilla. 

g) Menetelmät

Rahaston kestävän sijoitustavoitteen toteutumista mitataan kestävyysindikaattoreilla, jotka kuvaavat rahaston kestävyystavoitteen toteutumista. Sijoituskohteiden ja rahaston portfolion kestävyysindikaattorien valinta perustuu vaikuttavuussijoittamisen parhaisiin kansainvälisiin käytäntöihin, jotka on määritelty Operating Principles for Impact Management (OPIM) -periaatteissa ja sijoitusten vaikuttavuuden mittaamisen IRIS+ suosituksissa ja menetelmissä. Lisäksi seurataan ja raportoidaan kestävien sijoitusten ja EU:n luokitusjärjestelmän mukaisten sijoitusten osuutta portfoliossa EU:n SFDR-asetuksessa asetettujen kriteerien ja indikaattorien mukaisesti.

Rahaston kestävän sijoitustavoitteen saavuttamista seurataan tarkastelemalla rahaston metsien hiilinielua ja kestävän metsänhoidon käytäntöjä kuvaavien kestävyysindikaattorien kehitystä. Seurantaan käytettäviä indikaattoreita ovat metsien hiilinielut (vuotuinen hiilinielu (t/CO2/ha/v), metsän hiilivarasto (tCO2), FSC ja PEFC sertifioidun metsän alat ja osuudet, sekä suojellun metsän alat. Lisäksi voidaan raportoida luonnon monimuotoisuuteen liittyviä indikaattoreita, sekä muita sijoitusten vaikutuksia kuvaavia indikaattoreita. Rahaston hiilitasemallinnusten avulla varmistetaan, että rahaston metsänhoito sitoo pitkän aikavälin mallinnusten osoittamalla tavalla enemmän hiiltä verrattuna tavanomaiseen metsänhoitoon. Metsäsertifiointien avulla varmistetaan, että metsänhoito on ympäristöllisesti, sosiaalisesti ja taloudellisesti vastuullista. 

Rahaston metsien hiililaskentamenetelmät noudattavat yleisiä hyviä käytäntöjä metsien hiilidioksidipäästöjen ja -poistumien arvioimisessa, jotka tällä hetkellä nojaavat vahvasti IPCC:n kansallisten kasvihuonekaasupäästöjen laskentaohjeisiin. Biomassan ja maaperän hiilivaraston kasvun mallinnus vastaa yleisesti korkeimman tarkkuustason vaatimuksia. Samoin toimitusketjun päästöt arvioidaan yleisesti IPCC:n käytännön mukaisesti yhdistämällä toimintatiedot ja asiaankuuluvat päästökertoimet. Laskennassa hyödynnetään julkaistuja tieteellisen vertaisarvioinnin läpikäyneitä mallinnusmenetelmiä, rahaston metsävaratietoja sekä viimeisimpiä saatavilla olevia kansallisia metsävaratietoja ja tilastoja.

Listaamattomien sijoituskohteiden osalta kestävyysindikaattorien tiedot perustuvat sijoituskohteista kerättyihin tietoihin. Suorissa metsäsijoituksissa kestävyysindikaattorien tiedot perustuvat sijoituskohteiden ja portfolion metsävaratietoon ja sen perusteella tehtyihin laskelmiin. Tiedot kerätään sijoituskohteista kunkin sijoituksen due diligence -arvioinnin yhteydessä ennen sijoitusta ja tietojen kehitystä seurataan vuosittain sijoituksen aikana. Listattujen sijoituskohteiden osalta rahaston ESG-analyysissa ja raportoinnissa käytetään globaaleista ESG-tietokannoista (Sustainalytics ja Morningstar) löytyviä sijoituskohdekohtaisia ESG-tietoja. Kestävyysindikaattorien tiedot lasketaan ja raportoidaan kaikkien sijoituskohteiden osalta rahaston omistusosuuden mukaisesti. 

Rahaston kestävyysindikaattoreihin liittyviä menetelmiä ja käytäntöjä pyritään kehittämään jatkuvasti ja käytetyt laskentaperiaatteet sekä raportoinnin datakattavuus kerrotaan rahaston raporteilla kunkin raportoidun indikaattorin yhteydessä.

h) Tietolähteet ja tietojen käsittely

Ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien tietojen analyysi, seuranta ja raportointi perustuu ensisijaisesti metsävaratietoihin ja kohteista kerättyihin tietoihin. Metsän hiililaskentamenetelmä noudattaa yleisiä hyviä käytänteitä metsän hiilen sidonnan ja päästöjen arvioimisessa, mitkä tällä hetkellä nojaavat IPCC:n kansallisten KHK-päästöjen laskentaohjeeseen (2006, 2019). Puuston sekä maaperän hiilivaraston mallinnus vastaa yleisesti IPCC ohjeistuksen vaatimuksia korkeimmalle tarkkuustasolle (Tier 3). Samoin fossiilisten päästöjen laskenta noudattaa yleisesti IPCC:n käytäntöä, missä päästö määrittyy päästökertoimen myötä. Käytetyt puustoa ja puuston kehitystä kuvaavat mallit perustuvat tieteellisissä sarjoissa julkaistuihin artikkeleihin ja valtakunnan metsien inventointi (VMI) -tuloksiin. Lisätietoa menetelmistä on saatavissa rahaston salkunhoitajilta. 

Lisäksi rahasto hyödyntää mahdollisuuksien mukaan Sustainalyticsin ja Morningstarin vastuullisuustietokantojen, sekä Carbon Disclosure Project -aloitteen julkaisemia tietoja hiilipäästöistä ja ilmastotavoitteista. Näiden lisäksi voidaan salkunhoidon tukena käyttää myös muita United Bankersin laadukkaina pitämiä tietolähteitä.   

Tietojen laadun varmistamiseksi pyritään käyttämään globaaleja hyvämaineisia vastuullisuustietokantoja ja analyysimenetelmiä, sekä hyvämaineisia korkean ammattitaidon omaavia energia-alan asiantuntijoita tai asiantuntijaorganisaatioita. United Bankers pyrkii varmistamaan, että sen käyttämillä tiedon tarjoajilla on käytössään tarkat ja määrämuotoiset prosessit tiedon laadun varmistamiseksi ja virheellisten tietojen korjaamiseksi. Uusia tietopaketteja ja palveluntarjoajia valitessaan United Bankers tekee tarkan vertailun ja analyysin eri tarjoajien tiedon laadukkuudesta, kattavuudesta, metodologiasta ja luotettavuudesta. Tyypillisesti monet eri toimijat keräävät ja tuottavat ESG-tietoja rahaston kiinteistökohteista ja United Bankers pyrkii varmistamaan tietojen laatua edellyttämällä yhtenäisiä kansainvälisiä menetelmiä eri palveluntarjoajilta. United Bankers voi tarvittaessa pyrkiä varmistamaan tietojen laatua ja oikeellisuutta myös ristiin tarkastelemalla tietoja eri tietolähteiden välillä.

Tiedot käsitellään huolellisesti United Bankersin sekä ESG-palveluntarjoajien tietojärjestelmissä. Tietojen käsittelyssä pyritään varmistamaan, että käytetyt tiedot näkyvät oikeellisesti rahaston raportoinnissa ristiin tarkastelemalla raportoitavia ja tietolähteiden sisältämiä tietoja. 

Arvioitavien tietojen osuus riippuu kestävyysindikaattorista ja tutkittavasta kestävyystekijästä, eikä ole mahdollista yksiselitteisesti määritellä arvioidun tiedon osuutta kaikesta kestävyystiedosta kokonaisuudessaan. Niissä tapauksissa, kun raportoitua tietoa on olemassa, käytetään ensisijaisesti raportoitua tietoa. Mikäli raportoitua tietoa ei ole saatavilla, voidaan käyttää ESG-palveluntarjoajan tuottamaa tai kansainvälisten hyvien käytäntöjen perusteella laadittuihin arvioihin perustuvaa tietoa. Raportoinnissa pyritään tuomaan läpinäkyvästi esille se datakattavuus ja datalähteet, joille raportointi, seuranta ja analyysit perustuvat.

i) Menetelmiä ja tietoja koskevat rajoitukset

Metsien hiilitasemallinnuksen menetelmät ja tietolähteet kehittyvät jatkuvasti. Rahasto pyrkii seuraamaan parhaita kansainvälisiä käytäntöjä. Sijoituksen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä on mahdollista arvioida vain saatavilla olevien tietojen perusteella ja kulloinkin käytettävissä olevilla menetelmillä. Sekä tietojen päivittyminen että menetelmäkehitys voivat vaikuttaa analyysiin ja raportointiin. 

Sijoituksen ympäristöön ja yhteiskuntaan liittyvien ominaisuuksien edistämistä on mahdollista arvioida vain saatavilla olevien tietojen perusteella, tai hyödyntäen kansainvälisten hyvien käytäntöjen mukaisia arvioita vastaavista kohteista. Koska kohteista kerätyt tiedot perustuvat pääosin sijoituskohteiden metsävaratietoihin ja niihin perustuviin mallinnuksiin, ne eivät välttämättä heijasta sijoitusten tulevaa ESG-suorituskykyä tai tulevia ESG-riskejä. Sekä datan kattavuus että ajankohtaisuus ja käytössä olevien mallinnusmenetelmien tarkkuus ja luotettavuus voivat vaikuttaa analyysiin ja raportointiin. 

Rahaston raportoinnissa pyritään tuomaan esille relevanttien indikaattorien aikasarjat, jolloin kestävyysindikaattorien kehitystä ja kestävyystekijöiden edistämistä on mahdollista seurata yli ajan ja näin seurata tavoiteltujen ominaisuuksien toteutumista myös pidemmällä aikavälillä. Raportoinnissa pyritään tuomaan läpinäkyvästi esille datakattavuus, tietolähteet ja menetelmät, joille raportointi ja seuranta perustuu. Tietolähteiden rajoituksia lieventääksemme varmistamme, että tietojen tarjoajiin ja tietojen keruuseen sovelletaan asianmukaisen huolellisuuden toimenpiteitä ja tietojen laatua seurataan ja käytettyjä tietolähteitä pyritään valitsemaan ja kehittämään United Bankersin toimesta.

j) Asianmukainen huolellisuus

Rahaston sijoituskohteiden osalta noudatetaan asianmukaista huolellisuutta ja arvioidaan jokainen sijoituskohde huolellisesti ennen sijoituspäätöksen tekemistä (ns. due diligence). Tässä yhteydessä selvitetään huolellisesti mahdolliseen sijoituskohteeseen liittyvät riskit ja mahdollisuudet myös kestävyystekijöiden ja kestävyysriskien näkökulmasta. Vastuullisuuteen liittyen due diligencen aikana selvitetään tyypillisesti sijoituksen sopivuus United Bankersin vastuullisen sijoittamisen periaatteisiin sekä rahaston sijoitusstrategiaan ja tavoitteisiin, kestävyysriskit, pääasialliset haitalliset vaikutukset, sijoituksen ominaisuudet ilmastonäkökulmasta, EU:n taksonomian mukaisuus, hyvän hallintotavan noudattaminen ja kansainvälisten normien mukaisuus. Selvityksessä ja sen dokumentoinnissa noudatetaan United Bankersin sisäisiä ohjeita due diligencen suorittamisesta.  

k) Vaikuttamispolitiikat

Rahasto vaikuttaa sijoituksiinsa aktiivisena omistajana muun muassa suunnittelemalla kohteiden metsänhoitoa. Rahasto noudattaa United Bankersin Omistajaohjauksen periaatteita, joissa huomioidaan vastuullisuusnäkökulmat. Nämä periaatteet sekä niihin liittyvä raportointi on julkaistu United Bankersin verkkosivuilla: Vastuullisuus.

Rahasto on mukana United Bankersin yleisissä yhteisvaikuttamistoimissa sikäli, kun rahaston sijoituskohteet sopivat vaikuttamistoimien kohderyhmiin. Näihin lukeutuu mm. Carbon Disclosure Project (CDP) -kampanja, jonka osana United Bankers muun muassa kannustaa yrityksiä läpinäkyvämpään raportointiin ilmasto- ja ympäristöasioissa sekä asettamaan toiminnalleen SBTi-aloitteen mukaiset tieteeseen perustuvat ilmastotavoitteet. 

Vaikuttamistoimista raportoidaan vuosittain osana rahaston säännöllistä vastuullisuusraportointia. Lisäksi vaikuttamistoimista raportoidaan vuosittain osana United Bankersin omistajaohjauksen periaatteiden toteutumista koskevaa raportointia.

Lisätietoja vaikuttamispolitiikoista ja vaikuttamistoimista: Vastuullinen sijoittaminen

l) Kestävän sijoitustavoitteen saavuttaminen

Rahaston tavoitteena on hillitä ilmastonmuutosta sitomalla ilmakehän hiilidioksidia rahaston metsiin. Toisin sanoen rahasto keskittyy tehostamaan kasvihuonekaasujen poistumia. Tästä syystä rahastolla ei ole vertailuindeksiä, eikä rahastolle ole saatavilla (EU) 2016/1011 3 artiklan 23 a alakohdassa tarkoitettua ilmastosiirtymää koskevaa EU:n vertailuarvoa tai kyseisen asetuksen 3 artiklan 23 b alakohdassa tarkoitettua Pariisin sopimuksen mukaista EU:n vertailuarvoa. Pariisin sopimuksen ilmastotavoitteiden mukaisuus varmistetaan tässä rahastossa siten, että rahaston kestävät sijoitukset täyttävät EU:n luokittelujärjestelmän metsänhoitoa ja ilmastonmuutoksen hillintää koskevat kriteerit.