Ajankohtaista

Viisi vuotta on sijoitusmaailmassa pitkä aika, mutta se on myös oiva ajanjakso tarkastella rahaston kehitystä ja sen kykyä sopeutua muuttuviin markkinaolosuhteisiin. Syksyllä 2020 perustettu UB Lyhyt Korko -rahasto täytti juuri viisi vuotta. Rahaston elinkaareen on mahtunut poikkeuksellisen paljon turbulenssia: koronapandemian aiheuttama talousshokki, Ukrainan sodan alkamista seurannut voimakas inflaatio ja korkojen nopea nousu. Miten UB Lyhyt Korko on kestänyt nämä koettelemukset?

Lyhyt korko, matala riski – houkutteleva vaihtoehto

UB Lyhyt Korko on profiloitunut vaihtoehtona perinteisille pankkitalletuksille. Rahaston sijoitusstrategiana on sijoittaa eurooppalaisten yritysten lyhyisiin, alle kahden vuoden mittaisiin korkoinstrumentteihin, kuten joukkovelkakirjoihin ja yritystodistuksiin. Tavoitteena on saavuttaa maltillinen tuotto alhaisella riskillä, mikä tekee rahastosta houkuttelevan vaihtoehdon esimerkiksi lyhyen aikavälin varojen sijoittamiseen tai osakesijoitusten rinnalle hajautuskohteeksi. Rahaston sijoitukset on tehty pääsääntöisesti paremman luottoluokituksen yhtiöihin (Investment Grade).

Viiden vuoden matka läpi turbulenssin

UB Lyhyt Korko -rahaston viisi ensimmäistä vuotta ovat olleet poikkeuksellisia. Alkuvuosina markkinoiden epävarmuus ja korkojen lasku haastoivat rahaston tuotto-odotuksia, mutta rahasto osoitti vakautta ja onnistui keräämään runsaasti nettomerkintöjä. Se, että sijoittajat ovat etsineet turvasatamaa lyhyen koron sijoituksista, kertoo rahaston houkuttelevuudesta matalan riskin vaihtoehtona.

Lyhyen koron sijoitukset tulivat jälleen relevanteiksi vaihtoehdoiksi vuodesta 2022 eteenpäin, kun inflaatio kiihtyi ja euriborkorot nousivat nollan yläpuolelle. Vaikka markkinat ovat olleet haastavat, korkotasojen nousu on mahdollistanut rahastolle parempien tuottojen tavoittelun kuin nollakorkojen aikaan. Rahaston volatiliteetti on pysynyt erittäin matalana sekä absoluuttisesti että suhteessa muihin omaisuusluokkiin. Rahaston tuottokehitys onkin ollut erinomaista sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Rahaston vuotuinen tuotto viiden vuoden ajalta on ollut 1,8 %.

Vastuullisuus ytimessä

UB Lyhyt Korko -rahasto ottaa huomioon ympäristöön, sosiaaliseen vastuuseen ja hyvään hallintotapaan (ESG) liittyvät tekijät sijoituspäätöksissään. Rahasto on saanut myös tunnustusta vastuullisesta sijoitustoiminnastaan. Tämä näkyy muun muassa Morningstarin myöntämässä korkeimmassa viiden maapallon maapalloluokituksessa. Morningstar vertailee keskenään samantyyppisten rahastojen nykyisiä ja historiallisia ESG-riskitasoja. Vertailun perusteella UB Lyhyt Korko on rahastotyyppinsä vastuullisuusnäkökulmasta parhaiten menestyneiden 10 %:n joukossa. Sijoittajalle tämä tarkoittaa sitä, että hän voi saavuttaa tuottoa, mutta samalla tietää varojensa olevan vastuullisesti sijoitettuna.

Tulevaisuuden näkymät

UB Lyhyt Korko -rahaston viisivuotinen taival on osoittanut rahaston kestävyyden ja kyvyn navigoida epävakailla markkinoilla. Maailmantalous ja geopoliittinen tilanne ovat jatkuvassa muutoksessa ja epävarmuudesta on tullut pysyvää. Siksi matalan riskin vaihtoehdoille on kysyntää. Rahaston perusperiaate – matala riski ja laaja hajautus – antaa joustavuutta ja sopeutumiskykyä muuttuviin olosuhteisiin.

Sijoittajien kannattaa kuitenkin aina pitää mielessä, että mennyt tuotto ei ole tae tulevasta. Markkinakorkojen ja inflaation kehitys vaikuttaa rahaston tuottoon jatkossakin. UB Lyhyt Korko -rahaston viiden vuoden menestys ja sitoutuminen vastuullisuuteen luovat kuitenkin vahvan perustan tulevaisuuteen.

Esitetty informaatio perustuu United Bankersin omiin arvioihin ja United Bankersin luotettavina pitämiin lähteisiin. Johtopäätösten perustana oleva informaatio voi muuttua nopeasti, ja United Bankers voi muuttaa markkinanäkemystään ilman eri ilmoitusta. Mitään esityksen kautta saatavaa informaatiota ei pidä sellaisenaan käsittää kehotukseksi ryhtyä sijoitustoimenpiteisiin.

Rahastosijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Rahastoon tehdyn sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Rahaston aikaisempi tuottokehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä eikä sitä voi käyttää tulevien tuottojen ennustamiseen. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta tuotosta. Rahastolle asetettua tavoitetuottoa ei välttämättä saavuteta. Tuottotavoite perustuu esimerkkilaskelmiin eikä välttämättä kuvasta tuotteen historiallista tai odotettua kehitystä. Tuottotavoitteen laskennassa ei ole huomioitu merkintä- tai lunastuspalkkioita. 

Riskit on esitelty tarkemmin rahaston avaintietoasiakirjassa ja rahastoesitteessä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee tutustua rahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen ja hinnastoon, jotka ovat saatavilla osoitteesta unitedbankers.fi. Rahastoa hallinnoi UB Rahastoyhtiö Oy.