UB Megatrendit – maailman muutosten mukana
Pasi Havia
salkunhoitaja
UB Megatrendit – maailman muutosten mukana
Maailma muuttuu. Yhden vuoden tulosluvut vaikuttavat rajallisesti ja usein vain hetkellisesti yhtiöiden kehitykseen. Rakenteelliset megatrendit ohjaavat talouskasvua, yritysten tuloksentekoa ja sijoitusten tuotto-odotuksia vuosikymmenien ajan.(1
UB Megatrendit -rahastossa hyödynnetään neljää megatrendiä, joiden voi uskoa olevan kestäviä, globaalisti relevantteja ja sijoittajalle hyödyllisiä pitkällä aikavälillä: tekoäly ja digitalisaatio, väestön ikääntyminen, sähköistyminen ja energiamurros sekä puolustus ja turvallisuus.
Tekoäly ja digitalisaatio: tulevaisuuden tuottavuuden moottori
Tekoäly on yksi merkittävimmistä teknologisista läpimurroista sitten internetin. Siitä on muodostumassa yleiskäyttöinen työkalu, joka vaikuttaa lähes kaikkiin toimialoihin.
Aiemmin talouskasvun pitkän aikavälin ajureina ovat toimineet väestönkasvu ja tuottavuus. Nyt digitalisaatio ja tekoäly toimivat keskeisinä tuottavuuden kasvattajina. Konsulttiyhtiö PwC on esimerkiksi arvioinut tekoälyn voivan kasvattaa maailman BKT:ta ylimääräiset 15 prosenttiyksikköä vuoteen 2035 mennessä. (2
Yhdysvallat on tekoälyn kehityksen keskus, ja globaalit teknologiayhtiöt investoivat siellä ennätyksellisiä summia tutkimukseen, laskentatehoon ja datainfrastruktuuriin.
Sijoittajan näkökulmasta:
- Tekoälyyn liittyvät yhtiöt voivat hyötyä tuottavuuden kasvusta, skaalautuvasta liiketoimintamallista ja korkean lisäarvon palveluista.
- Automaation ja digitalisaation lisääntyminen vähentävät yksikkökustannuksia ja avaavat uusia globaaleja markkinoita esimerkiksi ohjelmistoissa, pilvipalveluissa ja datainfrastruktuurissa.
Tekoälyyn liittyvä investointisykli on vielä suhteellisen varhaisessa vaiheessa. Datakeskusten rakentaminen, puolijohteiden kapasiteetin kasvattaminen ja yritysten järjestelmäuudistukset ovat monivuotisia hankkeita, ja siksi tekoälyn potentiaali kasvaa vielä merkittävästi. Tekoälyn ja digitalisaation megatrendi onkin rahaston ytimessä.
Väestön ikääntyminen: ennustettavaa kysyntää vuosikymmeniksi
Väestön ikääntyminen on yksi ennustettavimmista ja pitkäkestoisimmista megatrendeistä globaalissa taloudessa. Toisin kuin monet muut muutokset, demografinen muutos ei tapahdu yllättäen. Sen suunta on nähtävissä vuosikymmeniä etukäteen. Juuri tämä tekee siitä sijoittajalle poikkeuksellisen kiinnostavan.
Demografinen muutos on jo näkyvissä monissa kehittyneissä maissa. OECD:n mukaan työikäisen väestön arvioidaan vähenevän OECD-maissa 11 % seuraavan neljänkymmenen vuoden aikana, kun taas yli 65-vuotiaiden osuus suhteessa työikäisiin kasvaa merkittävästi. (3 Samanaikaisesti syntyvyys on laskenut useimmissa kehittyneissä talouksissa, mikä nostaa ikääntyneiden osuutta väestöstä erityisesti Yhdysvalloissa, Euroopassa ja Itä-Aasiassa.
Demografia vaikuttaa työvoiman määrään, säästämiseen, investointeihin ja julkiseen talouteen, sekä sitä kautta koko talousrakenteeseen. Väestön ikääntyminen näkyy esimerkiksi terveyspalveluiden kasvaneena kysyntänä, mikä puolestaan edellyttää terveydenhuollon tehostamista.
Sijoittajan näkökulmasta:
- Ikääntyminen luo pitkän aikavälin kysyntää terveydenhuollon palveluille, lääkinnällisille laitteille ja senioriystävällisille teknologioille.
- Väestörakenteen muutos ei ole riippuvainen lyhyistä suhdanteista, vaan sen taustalla ovat demografiset faktat, mikä tarkoittaa ennustettavampaa kysyntää sijoituskohteille.
On tärkeää huomata, että väestön ikääntymisen megatrendi ei tarkoita pelkästään suurempia kustannuksia julkiselle sektorille. Se tarkoittaa myös innovaatioita, kuten robottiavusteista kirurgiaa, etädiagnostiikkaa, bioteknologiaa ja yksilöllisiä lääkehoitoja. Teknologian ja terveydenhuollon yhdistyminen mahdollistaa sekä defensiivisyyden että korkean kasvupotentiaalin.
Väestön ikääntyminen toimii tasapainottavana elementtinä nopeammin kasvaville megatrendeille, kuten tekoälylle. Tämä megatrendi etenee hitaasti mutta vakaasti, ja siksi se tarjoaa rakenteellista suojaa suhdannevaihteluilta.
Sähköistyminen ja energiamurros: investointisyklin ytimessä
Energiasektorin murros on yksi tämän vuosisadan merkittävimmistä rakenteellisista muutoksista. Uusiutuvan energian kapasiteetin lisääminen, sähköajoneuvojen yleistyminen ja energiainfrastruktuurin modernisointi vaativat valtavia investointeja vuosien ajan.
Samaan aikaan varsinkin Yhdysvalloissa on energiasta muodostumassa pullonkaula tekoälyinvestointien myötä. Maailman datakeskusten energiakulutuksen arvioidaan tuplaantuvan vuoteen 2030 mennessä.
Sijoittajan näkökulmasta:
- Uusiutuvan energian tuotanto, varastointi ja sähköverkkoinfrastruktuuri tarvitsevat pitkäkestoisia investointeja, mikä luo kasvumahdollisuuksia.
- Sähkön koko arvoketju tuotannosta jakeluun ja käyttöön muuttuu, mikä tarjoaa mahdollisuuksia perinteisistä energiayhtiöistä uusiin teknologioihin.
Energiamurroksen megatrendi on vielä keskivaiheessa ja kehittyy eri alueilla eri tahtiin. Siksi se antaa monivaiheisen hajautushyödyn rahastolle.
Puolustus ja turvallisuus: Euroopan puolustuksen uusi nousu
Puolustus ja turvallisuus ovat nousseet pysyviksi ja rakenteelliseksi teemoiksi globaalissa taloudessa. Kyse ei ole yksittäisestä kriisistä tai lyhytaikaisesta budjettipiikistä vaan useiden vuosien, todennäköisesti vuosikymmenten, mittaisesta investointisyklistä.
Kylmän sodan päättymisen jälkeen useat länsimaat alisijoittivat puolustukseensa. Kalusto vanheni, varastot pienenivät ja tuotantokapasiteettia supistettiin. Viime vuosien geopoliittinen kehitys on kuitenkin muuttanut tilanteen pysyvästi.
Euroopan ja Nato-maiden puolustusmenot ovat viime vuosina kasvaneet voimakkaasti pitkään jatkuneen ali-investointikauden jälkeen. EU-maiden puolustusmenot olivat arviolta noin 381 miljardia euroa vuonna 2025, mikä on noin 63 % enemmän kuin vuonna 2020. (5 Puolustusinvestoinnit ovat kasvaneet puolestaan 150 %.
Naton kesäkuun 2025 huippukokouksessa asetettiin tavoitteeksi, että jäsenmaat kasvattavat puolustusmenojaan 5 %:iin BKT:stä vuoteen 2035 mennessä. (6 Tästä 3,5 % kohdentuu puolustukseen ja loput 1,5 % muihin turvallisuuteen liittyviin investointeihin, kuten kyberturvallisuuteen ja infrastruktuuriin.
Sijoittajan näkökulmasta:
- Puolustusteollisuus on siirtynyt uuteen pitkäkestoiseen investointisykliin.
- Takana on vuosikymmenten mittainen ali-investointien kausi.
- Eurooppa ja Yhdysvallat muodostavat yhdessä maailman suurimmat puolustusmarkkinat.
Puolustusinvestointien kasvu on vasta alkuvaiheessa suhteessa vuosikymmenten ali-investointeihin. Euroopassa kapasiteettia rakennetaan nyt uudelleen. Koska monissa maissa puolustusinvestoinnit on vasta aloitettu, tarjoaa tämä suhteellisen varhaisen vaiheen megatrendin hajautushyötyä rahastossa. Investointisykli on todennäköisesti pitkäkestoinen.
UB Megatrendit sijoittaa rakenteelliseen kasvuun
UB Megatrendit -rahaston neljä valittua teemaa - tekoäly ja digitalisaatio, väestön ikääntyminen, sähköistyminen ja energiamurros sekä puolustus ja turvallisuus - eivät ole lyhytaikaisia ilmiöitä. Ne ovat globaaleja, pitkäkestoisia ja rakenteellisia muutoksia, jotka ohjaavat investointeja, yritysten kilpailuasetelmia ja tuloskasvua.
Yhdessä nämä megatrendit muodostavat kokonaisuuden, jossa:
- Tekoäly ja digitalisaatio tukevat tuottavuuden kasvua ja teknologista murrosta.
- Väestön ikääntyminen luo ennustettavaa ja suhdanteista vähemmän riippuvaista kysyntää.
- Sähköistyminen ja energiamurros ajavat laajaa infrastruktuuri- ja teollista investointisykliä.
- Puolustus ja turvallisuus heijastavat pysyvästi muuttunutta geopoliittista ympäristöä ja pitkää puolustusbudjettivetoista kasvua.
Koska megatrendit ovat eri vaiheissa ja niiden ajurit poikkeavat toisistaan, ne tarjoavat myös rakenteellista hajautushyötyä. Rahaston tavoitteena on tunnistaa yhtiöitä, jotka eivät ainoastaan liity näihin megatrendeihin, vaan kykenevät muuntamaan ne kestävään tuloskasvuun ja omistaja-arvon luontiin.
Kun haluat altistaa sijoituksesi globaaleille, pitkän aikavälin kasvutekijöille, UB Megatrendit tarjoaa aktiiviseen osakepoimintaan perustuvan, ammattimaisesti hoidettuun osakepoimintaan ratkaisun.
Tutustu rahastoon tarkemmin ja harkitse merkintää, mikäli uskot, että maailman rakenteelliset muutokset ovat sijoittamisen keskeisin ajuri tulevina vuosikymmeninä.
1 OECD: Megatrends and the Future of Social Protection (2017), McKinsey Global Institute: Global growth: Can productivity save the day in an aging world?
4 https://www.sitra.fi/wp-content/uploads/2025/12/Sitra_Megatrendit_2026_Selvitys_web.pdf
5 https://www.consilium.europa.eu/fi/policies/defence-numbers/
Esitetty informaatio perustuu UB:n omiin arvioihin ja UB:n luotettavina pitämiin lähteisiin. Johtopäätösten perustana oleva informaatio voi muuttua nopeasti, ja UB voi muuttaa markkinanäkemystään ilman eri ilmoitusta. Mitään esityksen kautta saatavaa informaatiota ei pidä sellaisenaan käsittää kehotukseksi ryhtyä sijoitustoimenpiteisiin. Tehdessään sijoituspäätöksiä tulee lukijan perustaa ne omaan arvioonsa sijoituskohteesta ja siihen liittyvistä riskeistä sekä ottaa huomioon omat tavoitteensa ja taloudellinen tilanteensa.
Rahastosijoittamiseen liittyy aina taloudellinen riski. Rahastoon tehdyn sijoituksen arvo voi nousta tai laskea ja sijoitetun pääoman voi menettää osittain tai kokonaan. Rahaston aikaisempi tuottokehitys ei ole tae tulevasta kehityksestä eikä sitä voi käyttää tulevien tuottojen ennustamiseen. Rahastolle asetettua tavoitetuottoa ei välttämättä saavuteta. Riskit on esitelty tarkemmin rahaston avaintietoasiakirjassa ja rahastoesitteessä. Ennen sijoituspäätöksen tekemistä sijoittajan tulee tutustua rahaston avaintietoasiakirjaan, rahastoesitteeseen, sääntöihin ja hinnastoon, jotka ovat saatavilla kunkin rahaston sivulta. Rahastoja hallinnoi UB Rahastoyhtiö Oy. Rahastojen salkunhoito on ulkoistettu UB Omaisuudenhoito Oy:lle.